第四篇常见疑问

Q1：CDA 是什么？为什么所有 CPA 都说”先注意 CDA”？

CDA（Capital Dividend Account，资本红利账户） 是 CCPC 内部的”免税通道”——

允许公司将下列项目的”免税部分”作为免税分红派给股东： 1. 资本利得的 50%（2024 改革后超 $25 万部分的 33.33%） 2. 公司持有的人寿保险赔付（扣除保单 ACB 后的剩余部分） 3. 部分外汇收益 4. 商誉（部分）

关键：CDA 派出的分红 = 0% 个人税——这是加拿大税法里最强的免税通道之一。

详见 ch11。

Q2：CDA 怎么”派出”？

5 步操作 SOP：

CPA 计算当前 CDA 余额（参见 T2 Schedule 89）
董事会通过派发决议
CRA 提交 T2054 Election（必须在派发前或同步）
公司账面记入”Capital Dividend Payable”
股东收到分红，T5 上标注 Box 30（Capital Dividend）

最常见的错误：忘了交 T2054 → CDA 派发被视为普通分红 → 额外 60% Part III Tax。

参见 ch11 的”李公子跑车”案例。

Q3：保险赔付怎么进入 CDA？

机制：公司持有的人寿保险（如 Keyman / CWL），当被保人去世时： - 公司收到死亡赔付（免税进公司） - 扣除保单 ACB（Adjusted Cost Basis） - 剩余部分进入 CDA

例：公司持有 $1M 保单，保单 ACB $50,000，被保人去世： - 公司收到 $1M 免税 - CDA 增加 $950,000 - 公司可以派 $950,000 免税分红给继承人

这就是为什么 JLTD 保险是 Estate Plan 的核心工具——参见 ch15。

Q4：IFA 是什么？什么时候用？

IFA（Immediate Financing Arrangement，立即融资安排）：公司或个人在购买永久寿险（通常 CWL）后，用保单作抵押向银行借款投资的策略——同时享有 CWL 的现金值增长与运营资金的灵活性。注意：与 Insured Annuity（年金 + 定期险组合）是两种不同产品，勿混淆。

适用场景： - 公司有大额 CWL 保单（CSV > $500K） - 公司有投资机会但不想破坏保单 - 个人需要现金流但不想触发资本利得

两种主流形式： 1. 公司 IFA：CWL 抵押 → 银行 LOC → 投资（利息可税务抵扣，ITA 20(1)(e.2)） 2. Charitable IFA：年金 + Term 保险 + 慈善 → 双重抵免

风险： - 利率上升导致 LOC 不可持续 - CSV 增长不及预期 → 抵押品不足 - 法律审查（CRA 对 IFA 关注度高）

实操原则：IFA 是高级工具，必须由专门有 IFA 经验的顾问主导。详见 ch12。

Q5：Keyman 保险是什么？谁该买？

Keyman 保险：公司为”关键人员”购买的人寿/失能保险，赔付归公司所有。

关键人员： - 创始人 / CEO（最常见） - 关键技术骨干 - 关键销售人员 - 重要业务合伙人

保额计算： - 短期影响：关键人员替代成本 + 招聘时间损失 - 长期影响：关键人员预期未来 5-10 年净贡献 - 典型保额：年贡献 × 5-10 倍

用途： 1. 缓冲过渡期（招聘 / 培训接班人） 2. 偿还公司债务（保护银行贷款） 3. 配合 Buy-Sell Agreement 在合伙人出事时回购股权 4. 进入 CDA → 免税派发（详见上面 Q3）

详见 ch13。

Q6：Disability Buy-Out（DBO）和 Business Overhead Expense（BOE）有什么区别？

两种针对企业主的失能保险，但用途完全不同：

维度	DBO（Disability Buy-Out）	BOE（Business Overhead Expense）
触发条件	合伙人失能超过定义期（如 12 个月）	你自己失能超过短期等待
赔付对象	公司 → 回购失能合伙人股份	公司 → 支付固定开销（租金 / 工资 / 利息）
赔付期限	一次性 lump sum	持续期间（通常 1-2 年）
适用	多股东公司	单人 / 小公司

正确组合： - 单人公司：BOE（保持公司运营）+ 个人 DI（保护个人收入） - 多人公司：DBO（保护股权）+ BOE（保护运营）+ 个人 DI（保护各自收入）

详见 ch13。

Q7：CWL（Corporate Whole Life）和个人 Whole Life 哪个好？

根据持有人的边际税率决定：

你的情况	推荐
个人边际税率 53% + 公司净利 $100K+	CWL（公司支付保费，递延税效率高）
个人边际税率 < 35%	个人 WL（不需要公司中介）
公司年净利 < $50K	个人 WL（公司可能无现金流支付保费）

CWL 的核心优势： - 保费由公司税后利润支付（公司税率 13% 比个人 53% 低 40 个百分点） - 现金价值增长不计入 AAII（不触发 SBD Grind） - 死亡赔付进入 CDA → 免税派发 - 配合 IFA 可作为抵押贷款基础

CWL 的劣势： - 设立需要法律 / 税务结构清晰 - 灵活性低（公司归属 vs 个人需求） - 业界对 CWL CSV 是否符合 QSBC 资格仍有争议（保守立场是不算）

详见 ch10 和 ch12。