第三篇常见疑问

Q1：公司里有 $500K 闲置资金，是不是该投资？

先回答两个前置问题： 1. OpCo 还是 HoldCo？ OpCo 持有大额被动资产 = 失去 QSBC / LCGE 资格 2. 是否触发 SBD Grind？ 被动收入 > $50K 开始扣减 SBD 上限

正确的判断顺序： - 设立 HoldCo（如未有）→ 把被动资产分离 - HoldCo 投资 = 不影响 OpCo 的 SBD - 注意 HoldCo 自己也会触发 ~50.17% 被动收入综合税率（安省口径）

详见 ch08、ch10。

Q2：什么是 SBD Grind？怎么避免？

SBD Grind：公司被动投资收入（AAII，Adjusted Aggregate Investment Income）每超过 $50K，OpCo 的 $500K 小企业额度按 $5 : $1 比例扣减。

AAII $50K：SBD = $500K（满额）
AAII $100K：SBD = $250K
AAII $150K：SBD = $0（小企业额度归零）

避免方法： 1. HoldCo 持有被动资产——HoldCo 自己的 SBD 不受影响（条件是 HoldCo 没有主动业务收入） 2. 配置低 AAII 资产——增长型股票 ETF（未实现资本利得不计入 AAII） 3. CWL（Corporate Whole Life）保险——保单内增长不计入 AAII

详见 ch08。

Q3：可以用公司买自住房吗？

几乎从来不要。三个原因：

Shareholder Benefit：公司房子给老板住 → 整个市场租金每月计入老板个人应税收入
失去 PR 资本利得豁免：自住房用 PR 身份豁免出售时的资本利得；公司持有时无此豁免
公司清算时：房子拿回个人名下 = 视同处置 + 资本利得税

详见 ch09。

例外：公司纯粹用于经营的物业（实质性商铺、办公楼）可以公司持有，但仍需注意 UHT 等申报。

Q4：UHT（Underused Housing Tax）我需要担心吗？

注意：CCPC 持有的住宅，每年都要提交 UHT 申报，无论是否需要缴税。

申报截止：每年 4 月 30 日
不申报罚款：$10,000 / 套 / 年
实际税款：1% 房产价值（多数情况下可豁免，但豁免也要申报）

最常被罚的情况：公司持有的出租房没有按时申报。

实操：把所有公司持有的住宅房产清单交给 CPA，让他们每年统一处理 UHT。

Q5：公司持有出租房和个人持有出租房，哪个更好？

绝大多数情况下，个人持有更好。

维度	个人持有	公司持有
资本利得税率	50% / 66.67% 纳入	100% 纳入（公司只有 AAII 视角）
Principal Residence 豁免	适用	不适用
UHT 申报	不需要	每年必须
法律保护	个人责任	法人有限责任
融资条件	标准按揭	商业按揭（高利率）
报税复杂度	T776 一张表	T2 + 多个附表

例外：纯运营性物业（商铺）+ 高法律风险 → 公司持有有意义。

Q6：公司能买股票 / ETF 吗？

可以，但务必通过 HoldCo + 注意类型选择：

资产类型	公司持有的税务影响
加拿大合格股息类 ETF	Eligible 股息 → GRIP → Eligible 派出，最优
增长型股票 ETF（美股 / 全球指数）	资本利得 → 应税部分计入 AAII，未实现部分不计入
高息债券 ETF	利息 → 100% 计入 AAII → 触发 SBD Grind
REITs	大部分分配是普通收入 → 100% 计入 AAII，最差选择

典型 HoldCo 配置方向（具体产品由你的投资顾问根据 IPS 选择）： - 加拿大合格股息类 ETF（中等比例）——优化 GRIP 与合格股息路径 - 全球 / 美股增长型 ETF（中等比例）——递延实现，控制 AAII - Corporate Class 类基金（小比例）——内部架构降低当年应税分配

详见 ch10。本节只给”资产类别 × 税务影响”的方向；具体产品代码由投资顾问执行。

Q7：什么是 Corporate Class？

Corporate Class（公司类基金）是加拿大独特的基金结构，允许基金内部转换 = 不触发应税事件。

核心机制： - 一个公司基金家族内部有多个”系列” - 在系列间转换不算资本利得分配 - 只有最终赎回时才触发应税

适合： - HoldCo 持有大额被动资产 - 需要定期再平衡但不想触发 AAII - 长期持有（5 年以上）

主要提供商：Mackenzie、CI、Fidelity 加拿大。注意：2017 年税法改革收紧了 Corporate Class，但部分结构仍合法。具体咨询 CPA。