第二篇 常见疑问
Q1：IPS 一定要写下来吗？记在脑子里不行吗？
不行。脑子是热源，不是低熵容器。
IPS 必须书面化的核心理由： 1. 情绪不能改变白纸黑字——市场恐慌时，你的大脑会编造各种理由让你卖出。书面文件是你冷静时的自己留给恐慌时的自己的证据 2. 配偶共识需要锚点——口头约定 6 个月后会产生”我记得是这样、你记得是那样”的争执 3. 顾问对接需要文档——任何持牌顾问看到你有书面 IPS 时，沟通效率立刻提升 10 倍
模板见 3.5 你的 IPS 模板 或附录 A。
Q2：TFSA 和 RRSP 我该先存哪个？
取决于你的边际税率。
| 当前年收入 | 优先 | 理由 |
|---|---|---|
| < $50,000 | TFSA | RRSP 抵税意义有限，TFSA 灵活 |
| $50,000-$80,000 | 看情况 | 如果有 FHSA 资格优先 FHSA |
| > $80,000 | RRSP | 高税率年份的”借高还低”价值大 |
| > $150,000 | RRSP + TFSA 双线 | 两边都要顶满 |
例外：如果你有未满 18 岁的子女 + 收入 $80K-$150K，RRSP 优先级再上升一档（CCB 联动效应，6.5 隐藏收益：RRSP × 牛奶金优化）。
Q3：我有 $50,000 闲钱，应该一次性投入还是分批 PAC？
两种都对，看你的心理承受力。
| 方法 | 优势 | 劣势 |
|---|---|---|
| 一次性投入（Lump Sum） | Vanguard 研究：约 67% 的情况下回报更高 | 短期下跌可能放大恐慌 |
| 分批投入（DCA, 12 个月） | 心理压力低 | 期望回报略低 |
实操建议： - 如果是”已经被忽视很久”的钱（如在支票账户里），优先一次性投入 - 如果是”刚收到的奖金”且你心理压力大，分 6-12 个月 DCA - 不要无限期等待”市场回调”——这是择时陷阱
Q4：FHSA 我应该 4 月份开还是 12 月份开？
12 月份开（任何时候开都比明年开更好）。
FHSA 的关键特点：开户当年就获得 $8,000 额度，即使你只存了 $1。 - 在加拿大税务居民身份下，开户即占额度 - 未用额度可结转一年（最多 $8,000） - 越早开户，未来转 RRSP 的”备用份额”越大
最快做法：今天就在 Wealthsimple/Questrade 注册 FHSA，存 $100 占额度，慢慢积累。
Q5：我应该买房还是租房？
这是个 9 个变量的问题，没有”普遍正确答案”。
参见 8.2 买房 vs 租房：完整数学对比 的决策矩阵： - 多伦多 / 温哥华核心区：租房数学占优 - 卡尔加里 / 蒙特利尔 / 渥太华：买房可能更优 - 5 年内可能搬家：租房（避免交易摩擦） - 计划生孩子且想要稳定学区：买房（情绪溢价合理）
最大的错误：为了”上车”而透支首付、忽略 4% 隐性成本（参见 8.1 房贷的物理本质：杠杆 + 时间 + 利率三变量）。
Q6：买房后还要继续投资吗？
当然，而且更需要。
很多人犯的错：所有现金流去还房贷加按揭，停止 TFSA/RRSP 供款。
为什么这是错的： 1. 房贷利率 5% < 长期股市回报 7-8%，永远先投资再加按揭 2. 自住房不产生现金流，单一资产暴露 3. TFSA 错过的额度是终身的（参见 6.1 TFSA：零摩擦力的真空实验室）
正确分配： - 还房贷标准供款（不要加按揭） - TFSA 全额（首选） - RRSP（按当年税率决定） - 剩余再考虑加按揭
Q7：每月家庭开支怎么算合理？
用”50/30/20”或”必要/储蓄/自由”分类（三账户架构）。
| 大温典型双职工家庭（年收入 $150K，税后约 $110K） |
|---|
| 必要开支（房贷+生活）：50%-55% = $55K-$60K |
| 储蓄投资：25%-30% = $28K-$33K |
| 自由支出：15%-20% = $17K-$22K |
警戒信号： - 必要 > 65% → 你被生活成本绑架，需要降低固定成本 - 储蓄 < 15% → 退休风险大，需要重新规划 - 自由 > 30% → 享乐过度，复利窗口被浪费